太阳能是全球最流行的可再生能源。根据国际能源署预测，2022年，全球光伏发电量有望达到可再生能源新增发电量的60%，其次是风力发电和水力发电。

纵观全球光伏市场的发展，经过2011-2013的剧烈调整期，欧债危机爆发，德国等欧洲国家光伏补贴力度下降，到2014-2018的逐渐回暖期，在国家一系列光伏产业政策的大力支持下，我国光伏产业逐渐开始回暖。2018后的结构调整期，光伏产业补贴退坡进程加快，政策洗礼过后，大批落后产能被淘汰。近年来，全球光伏行业呈现爆发式发展。

打开中国光伏产业发展历史，可谓跌宕起伏，光伏大佬江湖排名也是频频易主，可谓各领风骚三五年。

从汉能李河君，到尚德施正荣，再到赛维彭小峰和英利苗连生，他们都曾风光一时，有些还荣登中国首富宝座，但最后都纷纷坠落。现在大家耳熟能详的隆基、晶科、天合光能等光伏霸主，其实只是最近三五年的事情。

光伏行业为何出现这种情况?是什么因素驱动光伏行业的快速发展?新能源在我国的发展有什么更优化的路径?这些问题，或许跟光伏行业的产业链、技术迭代和资本驱动有关。

01 产品技术迭代驱动企业兴衰

光伏企业的技术更新换代速度快，这会加剧光伏行业的洗牌。光伏行业产业链条比较短，所生产的产品是一个高度标准化且同质化的太阳能光伏板。为了在市场立足，企业需要不断地实现技术进步，提高转换效率，使整个制造成本下降。

比如在光伏电池环节，TOPCon(隧穿氧化层钝化接触)、HJT(异质结)、IBC(背电极接触)等新型晶体硅高效电池与组件技术产业化水平不断提高，头部企业多次刷新产业化生产转换效率世界纪录，已具备规模化生产能力与较强的国际竞争力。对于组件封装技术，PERC之后，叠瓦、半片、多主栅、双玻、异质结、铸锭单晶等各种新技术遍地开花，预示着光伏产业未来的辉煌前景。

光伏技术快速迭代，使得成本下降，效率提升。自太阳能电池问世以来，使用材料、技术上的不断进步，以及制造产业的发展成熟，都驱使光伏系统的价格变得更加便宜。光伏板的半导体技术每1-2年技术升级，面对产品代差时，组件制造成本及度电价格将不具有竞争力，产品面临淘汰，新产能新技术企业将抢占市场。

除此之外，虽然现在国有企业在大举进入，但是从传统存量来看，还是民营企业开发量较多。所以每一次光伏行业技术升级迭代，行业都面临新一轮洗牌。行业内一、二梯队阵容排位较容易发生变化。

02 融资对光伏很重要

光伏产业链相对简单，分为上中下游。上游为硅料、硅片环节;中游为电池片、电池组件环节;下游为应用系统环节。

一般来说，光伏行业采用自动化流水线生产，相关专家表示，光伏有两个特点：1.生产线很贵，1GW最先进的HJT(异质结)电池组件生产线接近10亿元;2.所以融资对光伏很重要，只要能融到钱，有钱就可以建一条自动化流水线，生产出度电成本最低的产品。几乎所有的光伏企业的做法是：发股发债，建新生产线扩大产能。

从光伏全产业链看，去年最受益的当属硅料环节，主产业链中硅片次之，电池、组件环节均受高价硅料影响，利润微薄，辅材产业链中整体毛利几乎均被压缩。此外，像光伏设备、耗材等受硅料影响较弱的环节盈利状况较好，主要直接受益光伏需求爆发以及N型电池扩产，订单量饱满，得以维持较高盈利水平。光伏制造业的行业集中度正在进一步提高，一二线企业的高速扩张，带来的将是中小企业的淘汰与出局。

迅速增长的数据背后，并不全是辉煌。巨大的规模，给企业带来了一定的成本优势，并没有如期所愿带来高额利润，反而使得行业平均利润越来越低。

相关从业人员表示，融资能力是光伏行业的竞争力之一。面对市场竞争，大多数大型光伏企业都不约而同的选择进一步加大投入，以量取胜，走规模化发展之路。

光伏产品生产培植需要大量资本，可以说越高的资本投入就可以生产出更优质的产品，反而对制造企业的体量要求、技术要求并不高。这也就意味着，单从产业链上来看，光伏产业所需要的资本投入要更高。

当然，除了上述原因之外，光伏行业也跟经济一样，具有周期性。由于政策的松紧，加上供给与需求的不平衡，容易形成产业周期。当供给大于需求的时候，供大于求，产业比较萧条，竞争比较惨烈;在供给小于需求的时候，供不应求，产业景气度较高。

比如最近几年，在双碳背景下，清洁能源蓬勃发展，国际国内需求旺盛，造就了隆基、通威、爱旭这样的黑马或新玩家兴起。

03 风光互补给新能源产业带来了全新生机

光伏的优点在于适配范围更广，应用场景更为灵活。由于光伏便于运输的同时安装成本比较低，在各类场景中融合度较高。例如，光伏便于与建筑相融合，在城市场景中应用乃至于整县推进都具有更大的优势，目前光伏和商场及露天停车场的结合应用已经屡见不鲜，同时适用于我国独特的国情，光伏早早就已经走进了乡村，充分利用光资源为乡村带来清洁电力。

风光互补系统的大力推行无疑为新能源产业带来了全新生机。由于一般情况白天太阳光线充足，夜晚风较大，夏季阳光资源较好，冬季风资源相对丰富，所以风能发电系统和光伏发电系统具有天然的互补性。也正是这种互补性，通过合理的利用和规划，能够尽可能的提升项目的年利用小时数，同时对发电曲线进行调峰，增强电源可靠性。

虽然近年来，新能源项目配备储能系统发展的也相对完备，但是总的来说配储的成本价格还是比较高，影响业主的项目收益，通过风光储一体化建设的方式可以一定程度上降低项目的配储要求，增强电源侧的发电稳定性。除此之外，风光储一体化项目还具有维系绿电市场电价稳定、优化资源配置、降低运维成本等其他优点。

随着我国新能源技术产业的逐渐完备，近些年来我国风光储一体化项目落地数量及新增装机容量逐年提升，获取了丰富的实践经验，为新能源在我国的发展提供了一种更优化的可行选择。